Perspectivas Mensuales del Mercado | Junio 2025

Mercados de EE. UU.

Las acciones registraron ganancias sólidas en mayo, impulsadas por el avance en acuerdos comerciales y los alentadores informes corporativos del primer trimestre.

El índice Standard & Poor’s 500 registró un incremento del 6.15%, mientras que el Nasdaq Composite avanzó un 9.56%. El Promedio Industrial Dow Jones avanzó un 3.94%.1

Si no le gusta cómo están las cosas, ¡cámbielas! No es un árbol. Jim Rohn, orador motivacional y empresario

Un Comienzo Poderoso

El mes inició con una tendencia alcista, impulsada por sólidos informes corporativos del primer trimestre de empresas tecnológicas de mega capitalización. El S&P 500 cerró una racha ganadora de nueve días el 5 de mayo, la más larga en 20 años. Las acciones hicieron caso omiso en gran medida a una declaración cautelosa por parte de la Reserva Federal tras su reunión de dos días.2,3

Pérdidas recuperadas en lo que va del año

A principios de mayo, EE. UU. y China acordaron reducir algunos aranceles, lo que desató un fuerte repunte. Los datos de inflación moderada también contribuyeron al alza de los precios de las acciones. Para el cierre de la semana, el S&P 500 ya había recuperado las pérdidas acumuladas en lo que va del año.4,5

Progreso Comercial

Las acciones enfrentaron una leve presión tras la decisión de la agencia de calificación crediticia Moody’s de degradar la calificación de Estados Unidos. Sin embargo, los mercados retomaron impulso después del fin de semana del Día de los Caídos, repuntando ante la noticia de que la Unión Europea había acordado acelerar las negociaciones comerciales con Estados Unidos.6,7

Tras la positiva recepción del informe trimestral de una empresa de gran capitalización dedicada a la fabricación de chips de inteligencia artificial, una actualización comercial generó inquietud entre los inversores. Al cierre del mes, el S&P 500 concluyó su mejor desempeño en mayo en los últimos 30 años.8,9

Informe de Desempeño Sectorial

Diez de los once sectores del índice S&P 500 cerraron el mes con ganancias.10

Las alzas se concentraron en cuatro sectores, lo que tuvo un impacto desproporcionado en los rendimientos generales del S&P 500: Tecnología (+9.97%), Industriales (+8.84%), Consumo Discrecional (+8.38%) y Servicios de Comunicación (+6.24%).10

Otros seis sectores avanzaron, pero tuvieron un rendimiento inferior al del índice general: Financieros (+4.51%), Servicios Públicos (+3.83%), Materiales (+2.92%), Energía (+1.28%), Productos Básicos de Consumo (+1.22%) y Bienes Raíces (+1.04%).10

El sector de Atención Médica fue el único que cerró en negativo, con una caída (del 5.57%) en mayo.10

Resumen del Mercado de EE. UU. para Mayo de 2025
S&P 500 6.15 Mes (%) ‌ 0.51 En lo que va de año (%)	Nasdaq 9.56 Mes (%) ‌ -1.02 En lo que va de año (%)	Russell 2000 5.20 Mes (%) ‌ -7.35 En lo que va de año (%)	Bono del Tesoro a 10 años 4.42 Mes (%) ‌ -0.16 En lo que va de año (%)
Yahoo Finance, 31 de mayo de 2025. Los índices de mercado analizados no son gestionados y, por lo general, se consideran representativos de sus respectivos mercados. Las personas no pueden invertir directamente en índices no gestionados. Los resultados pasados no garantizan resultados futuros. Las notas del Tesoro de EE. UU. están garantizados por el gobierno federal en cuanto al pago puntual del principal y los intereses. Sin embargo, si vende una nota del Tesoro antes de su vencimiento, su valor puede ser superior o inferior al precio original pagado.

Lo que los inversionistas podrían estar observando en junio

El 9 de junio, una de las empresas tecnológicas más influyentes del mundo dará inicio a su Conferencia Mundial de Desarrolladores (WWDC). Cientos de miles de personas participarán en línea, mientras que un grupo más reducido asistirá presencialmente en Cupertino, California.11

Aunque es organizada por una sola compañía, la WWDC se ha consolidado como un evento clave para toda la industria. Desarrolladores de todo el mundo podrán conectarse y acceder a más de 100 sesiones, muchas de ellas transmitidas en vivo. Es también un escenario importante para presentar ideas sobre las tendencias que podrían marcar el rumbo del sector.11

Se espera que la inteligencia artificial sea uno de los principales ejes del evento. Muchos expertos consideran que la IA aún tiene un amplio potencial de desarrollo, por lo que la conferencia de cinco días ofrecerá una oportunidad para identificar las nuevas posibilidades.11

Mercados mundiales

El Índice MSCI EAFE registró un incremento del 3.97% en mayo, acumulando así su quinto mes consecutivo de ganancias.12

En Europa, Italia (+6.60%), España (+6.51%) y Alemania (+6.67%) registraron sólidas ganancias. El Reino Unido (+3.24%) y Francia (+2,08%) también cerraron el mes al alza.12

Fuera de Europa, México subió un 2,81% mientras que Brasil aumentó un 1.45%.12

Las acciones en la región del Pacífico también experimentaron un desempeño favorable. El índice Hang Seng de China subió un 5.29%, el KOSPI de Corea del Sur aumentó un 5.52%, y el El Nikkei de Japón cerró el mes con una ganancia del 5.33%.12

Resumen del Mercado Mundial para mayo de 2025
Mercados emergentes	MAYO (%)	En lo que va de año (%)
Hang Seng (China)	5.29	16.10
KOSPI (Corea)	5.52	12.43
Nikkei (Japón)	5.33	-4.84
Sensex (India)	1.51	4.24
EGX 30 (Egipto)	1.16	9.28
Bovespa (Brasil)	1.45	13.92
IPC All-Share (México)	2.81	16.82
ASX 200 (Australia)	3.80	3.38
Europa
DAX (Alemania)	6.67	20.53
CAC 40 (Francia)	2.08	5.03
IBEX 35 (España)	6.51	22.05
FTSE 100 (Reino Unido)	3.24	7.33
IT40 (Italia)	6.60	17.26
Yahoo Finance, 31 de mayo de 2025. Los índices de mercado analizados no son gestionados y, por lo general, se consideran representativos de sus respectivos mercados. Las personas no pueden invertir directamente en índices no gestionados. Los resultados pasados no garantizan resultados futuros. Las inversiones internacionales presentan riesgos adicionales, como las variaciones en las normativas de información financiera, fluctuaciones en las tasas de cambio, riesgos políticos específicos de cada país, impuestos y regulaciones extranjeras, y la posibilidad de que los mercados carezcan de liquidez. Estos factores pueden dar lugar a una mayor volatilidad del precio de las acciones.

Indicadores

Producto interior bruto (PIB)

La economía se contrajo a una tasa anualizada del 0.2% durante el primer trimestre de 2025, una revisión al alza respecto a la estimación inicial de una contracción del 0.3%. Esta fue la primera disminución del PIB desde 2022 y se atribuye principalmente al aumento de las importaciones antes de la entrada en vigor de nuevos aranceles, lo que amplió el déficit comercial.13

Empleo

En abril, los empleadores incorporaron 177,000 nuevos puestos de trabajo, superando las expectativas de los economistas, que anticipaban 133,000. La tasa de desempleo se mantuvo estable en 4.2% El crecimiento salarial anualizado también se mantuvo sin variaciones en comparación con el mes anterior, situándose en 3.8%14

Ventas al por menor

En abril, el gasto del consumidor aumentó un 0.1% respecto al mes anterior. El modesto aumento superó las expectativas del mercado. Año tras año, las ventas minoristas aumentaron un 5.2% en abril, igualando el aumento interanual de marzo.15

Producción industrial

La producción industrial aumentó un 1.5% en abril, superando ampliamente las expectativas del mercado, que anticipaban un alza del 0.2% Un incremento en los servicios públicos, que compensó las caídas registradas en los sectores de manufactura y minería.16

Sector vivienda

La construcción de viviendas creció un 1.6% en abril con respecto al mes anterior, ligeramente por debajo de las previsiones del mercado. El sector continúa enfrentando desafíos debido a los altos inventarios y a las elevadas tasas hipotecarias. las construcciones multifamiliares aumentaron un 11.1%, mientras que las unifamiliares disminuyeron un 2.1%. La actividad constructora aumentó en el Sur y el Noreste, pero retrocedió en el Medio Oeste y el Oeste.17

Las ventas de viviendas existentes disminuyeron un 0.5% en abril frente al mes anterior. En comparación interanual, cayeron un 2%, incumpliendo con las expectativas de un incremento del 2.7%. La mediana del precio de venta de las viviendas existentes fue de $414,000.18

Las ventas de viviendas nuevas aumentaron un 10.9% en abril respecto al mes anterior, impulsadas por incentivos ofrecidos por los constructores para mejorar la asequibilidad. En términos interanuales, registraron un aumento del 3.3%. En abril, había 504,000 viviendas nuevas sin vender en el mercado, lo que representa 8.1 meses de oferta al ritmo actual de ventas.19

Índice De Precios Del Consumidor (IPC)

Los precios al consumidor aumentaron un 0.2% en abril en comparación con el mes anterior, en línea con las expectativas de los economistas. En términos interanuales, los precios subieron un 2.3%, ligeramente por debajo del 2.4% previsto. Se trató de la tasa más baja desde febrero de 2021. La inflación subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, también aumentó un 0.2% mensual y un 2.8% anual, resultados que se ubicaron ligeramente superiores y acordes con las expectativas, respectivamente.20

Pedidos de Bienes Duraderos

Los pedidos de bienes manufacturados con una vida útil de tres años o más disminuyeron un 6.3% en abril, lo cual fue mejor de lo esperado.21

La Reserva Federal

En su reunión de principios de mayo, el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) mantuvo la tasa de fondos federales dentro del rango objetivo de entre 4.25% y 4.5%. La Fed citó la incertidumbre en torno al comercio y la necesidad de equilibrar sus objetivos duales: una inflación del dos por ciento y el máximo empleo.22

El banco central observó que el crecimiento económico y las condiciones del mercado laboral continuaban siendo "sólidos" y que la tasa de desempleo se había "estabilizado", aunque señaló que la inflación todavía estaba "algo elevada".

La próxima reunión programada del FOMC es el 17 y 18 de junio.

Por los Números: Campamento